隨著印度迅速將自己定位為全球製造中心，該國的晶片產業已成為關鍵的關注領域。為什麼？因為它是現代技術的支柱，為從智慧型手機到電動車、資料中心和人工智慧驅動的應用程式以及我們現在使用的幾乎所有科技設備的一切提供動力。
根據 Counterpoint Research 和印度電子與半導體協會 (IESA) 的聯合報告，印度晶片消費預計到 2026 年將達到 640 億美元，比 2019 年的 220 億美元增長兩倍，預計複合年增長率為 16%（在此期間的複合年增長率）。到 2030 年，這筆金額預計將達到 1,100 億美元，屆時分析師預計印度將佔全球半導體直接消費的約 10%。
此外，麥肯錫也強調，隨著需求的不斷增長，全球半導體產業預計到2030 年將成為價值數萬億美元的產業。這種繁榮，以及為什麼投資者可能想要留意這個行業。
半導體及其意義
隨著「2021 年印度半導體使命」的啟動，很明顯，該國並沒有在全球晶片需求的邊緣歡呼雀躍，而是以多種激勵措施加入這場遊戲中：
- Semicon India 計畫：該計畫投資 100 億美元啟動，旨在吸引半導體工廠、顯示器製造廠和 ATMP 設施。
- 生產掛鉤激勵 (PLI) 計劃：作為 2024-2025 年聯邦預算的一部分，政府將 PLI 計劃擴大到涵蓋半導體晶圓廠、組裝單位和研發中心，並提供高達 20% 資本支出的補貼。
- 技能發展計畫：已撥款 400 億盧比用於培訓半導體技術工程師和技術人員，以解決技能差距。此外，政府與 Synopsys 等公司合作的「從晶片到新創公司」(C2S) 計畫旨在透過與 400 多所大學合作來培養技術熟練的勞動力。
外國直接投資推動
作為政府將印度打造成全球製造中心願景的一部分，外商直接投資 (FDI) 在加速印度半導體產業的成長方面發揮關鍵作用。根據經濟學人智庫最近的一項研究，2000 年至 2021 年間，印度的 FDI 流入量增加了 20 倍，預計未來製造業的分配將增加。
如上圖所示，從 2005 年到 2015 年左右，投資持續下降，隨後投資急劇增加，顯示對該行業的重新關注。根據政府數據，由於服務、電腦、電信和製藥業的健康流入，本財年 4 月至 6 月印度的經濟成長了 47.8%，達到 161.7 億美元。
半導體熱潮：主要參與者、產業
鑑於建立大型晶圓廠的複雜性和資本密集性質，印度半導體產業目前專注於半導體價值鏈的特定環節，而不是全面的晶片製造。以下是印度公司積極參與的關鍵組成部分和領域的簡要概述：
資料來源：公司數據
註：以上列表僅用於教育目的，不具推薦性。投資前請自行研究或諮詢您的財務顧問。
對印度半導體產業感興趣的投資者應關注這些核心領域定位良好的公司，因為它們可能會受益於政府推動自力更生和增加國內需求的努力。
為什麼要投資半導體股票？
讓我們深入探討為什麼將半導體股票添加到您的投資組合可能是明智之舉的原因。
全球需求不斷增長：汽車、消費性電子、電信和醫療保健等產業對半導體的需求正在不斷增長。印度對數位化、智慧城市和電動車採用的關注進一步推動了這一需求。
高成長潛力：印度的半導體股票處於一個快速發展的行業。因此，在人工智慧、5G 和電動車等各個領域的需求推動下，該產業正處於上升軌道。
政府支持：印度正在實施強有力的政策並提供大量激勵措施來吸引半導體製造。這種支持加上全球供應鏈的變化，使印度半導體股票成為一項有前景的投資。
富有彈性的市場：儘管全球經濟存在不確定性，但由於持續的需求和技術進步，半導體股票表現強勁。
全球晶片短缺
COVID-19 大流行凸顯了供應鏈集中於一個地區（主要是中國）的問題。再加上近期中美貿易戰等地緣政治緊張局勢，凸顯了對多元化和有彈性的半導體供應鏈的需求。
因此，隨著企業減少對中國的依賴，印度將從這項轉變中受益，吸引投資和合作。此外，該國還與台灣、日本和美國簽署了協議，以加強其半導體能力。這些合作將帶來技術轉移、熟練人才和基礎設施投資。
也就是說，半導體產業對地緣政治緊張局勢高度敏感。印度能否成功吸引全球參與者將取決於如何處理與美國、台灣和中國大陸等國家的複雜貿易關係。
印度面臨的其他挑戰包括對資本高度密集型半導體工廠的高資本要求，每座工廠需要超過 100 億美元的投資，這可能對新進者構成障礙。此外，該國需要先進的技術和熟練的勞動力來製造高端晶片。策略夥伴關係和研發投資對於縮小這一差距至關重要。
投資者關注要點
對於在半導體產業尋求多元化投資組合的投資者來說，在進入該行業之前需要考慮以下一些因素：
策略夥伴關係：密切關注印度公司與台積電和英偉達等全球巨頭之間的合作，因為這些對於擴大印度的半導體能力至關重要。
供應鏈與地緣政治風險：由於全球貿易動態嚴重影響半導體供應鏈，地緣政治不穩定可能導致股價波動。投資者應關注具有強大供應鏈管理和多元化策略的公司。
政府政策變化：監控 PLI 計劃和額外激勵措施的更新，因為它們直接影響半導體產業的成長。
技術趨勢：專注於人工智慧、5G 和電動車的公司可能會從半導體需求的成長中受益最多。
長期與短期波動性：具有長期視野的投資者可以從複合成長中受益，特別是在印度半導體產業獲得動力並日趨成熟的情況下。耐心是關鍵。建造晶圓廠和擴大生產需要數年時間。
總結一下
總而言之，印度成為全球半導體製造中心的旅程充滿潛力，但並非沒有挑戰。憑藉強有力的政府支持、戰略投資以及與全球技術領導者的合作，該國已做好充分準備，取得重大進展。
不過，投資者需要保持耐心並考慮長期前景。值得注意的是，半導體產業是資本密集產業，需要在技術開發、人才引進和基礎設施建設方面持續努力。
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