Zerodha的創始人兼首席執行官Nithin Kamath最近闡明了為什麼交易所貿易資金（ETF）比美國的共同基金（MF）優先，理由是稅收效率是主要因素。
卡馬特（Kamath）在X（以前是Twitter）的帖子中寫道：“我最近學到了一些關於為什麼在美國優先使用的ETF。繳納稅收的單位持有人，使MF降低了稅收效率。指數資金，尤其是美國的ETF。”
他補充說，在印度，與投資組合管理服務（PMS）和3類替代投資基金（AIFS）不同，MFS和ETF都不向單位持有人傳遞稅款。
Kamath共享的數據強調了投資者偏好的重大轉變。國內股票共同基金（無論是積極管理還是基於指數）都在看到流出，而ETF（尤其是指數ETF）正在吸引流入。在共同基金中，積極管理的策略失去了最多的投資者。
趨勢表明，由於投資者的成本較低，稅收效率和日益增長的熟悉程度，投資者會贊成ETF。隨著時間的流逝，這種轉變導致了共同基金的大量累積流出和ETF的大量流入。
到2024年，被動基金已擴大了其領先優勢，現在大約有53％的長期開放式和ETF資產在索引策略中。經過數十年的積極管理主導地位，被動投資取得了領先，這是由成本效率，透明度和許多活躍經理的績效鬥爭驅動的。
隨著指數基金和ETF繼續受到關注，其簡單性，較低的費用比率以及對市場指數的明確跟踪使它們成為投資者越來越有吸引力的選擇。預計這種趨勢將加速，進一步鞏固被動策略，作為長期投資的首選方法。
