马歇尔·韦斯进军信贷投资领域的起步并不顺利。
这家价值 800 亿美元的对冲基金聘请了第一位负责管理该部门的大手笔——前 Citadel 投资组合经理丹·沙茨 (Dan Shatz)，这导致了与肯·格里芬 (Ken Griffin) 的公司之间的法律纠纷。其信贷部门所注资的 Alpha Plus 基金表现不佳，其中 7 月份亏损 3%，导致该策略 2026 年近 40 亿美元的收益下降至 0.9%。
在内部，事情也同样混乱。
包括马歇尔·韦斯现任员工在内的四名知情人士告诉《商业内幕》，该部门的投资队伍至少有五人离职。据与离职员工交谈过的人士透露，这些离职的部分原因在于一种豆荚店式的文化，这种文化优先考虑个性，并且可能会迅速裁员——这与这位驻伦敦经理长期以来优先考虑的合作和共事精神背道而驰。
“当你将信贷部门的文化与其他业务部门进行比较时，就会发现这是白天和黑夜，”一位人士表示。
自总部位于纽约的 Shatz 于 2024 年底接任以来，该部门的离职人员包括：
- Richard Wolstenhulme，信用量化研究主管，现任 Millennium 高级投资组合经理
- 系统信贷主管Weijian Chuah被一位不知名的竞争对手挖走，预计明年某个时候开始交易
- Eric Irion，来自 Millennium 的基础信贷投资组合经理
- 本杰明·丘奇拉 (Benjamin Chuchla)，基本面高级信用分析师，现为 Balyasny 高级分析师
- Hannah Liu，基本信用分析师
此外，从 Verition 招聘的基础信贷投资组合经理 Daniel Gish 将于今年晚些时候离职。
马歇尔·韦斯拒绝置评。
信贷推动的背后
这家由保罗·马歇尔 (Paul Marshall) 和伊恩·韦斯 (Ian Wace) 于近三十年前创立的管理公司，自从在亿万富翁乔治·索罗斯 (George Soros) 等支持者的支持下斥资 5,000 万美元推出以来，已经取得了长足的发展。
这种增长推动该公司——目前管理着超过 800 亿美元的资产，拥有 700 多名员工——进入了其赖以为生的资产类别。由于其庞大的 Eureka 基金，该基金管理公司在基本面选股方面拥有重要地位，并因其开创性的阿尔法捕获基金 TOPS 所强调的量化策略而受到尊敬。
通过 Alpha Plus 基金扩展到不同的资产类别，其中包括由前 DE Shaw 投资者 Sean Dong 监督的一些股票投资和宏观策略，是该公司推动主要基金以外多元化的一部分。沙茨是该公司聘请来建立信贷业务的人。
与 Citadel 的法律斗争几乎立即为该部门增添了外部干扰。最初是 Citadel 和 Shatz 之间的仲裁案，自今年早些时候公开以来，吸引了 Marshall Wace 的关注，并成为了许多头条新闻。 Citadel 指责 Shatz “无耻地违反”他的雇佣协议并窃取商业机密，而 Marshall Wace 将这家位于迈阿密的基金描述为“800 磅重的大猩猩”，正在“欺凌”前雇员和竞争对手公司。
六月份该案的最新裁决对马歇尔·韦斯不利；一名纽约法官站在 Citadel 一边，该公司已传唤与马歇尔·韦斯 (Marshall Wace) 招募沙茨有关的文件。法官的裁决使格里芬有权获得马歇尔·韦斯的内部文件。
两位知情人士称，在这场法律斗争中，马歇尔·韦斯的美国总法律顾问考特尼·刘易斯也离开了该公司。刘易斯是该管理公司 25 名合伙人之一。
注重文化
《商业内幕》此前曾报道过马歇尔·韦斯公司内部存在分歧，该公司更具合作精神的老员工和新员工之间存在分歧，后者通常来自习惯于“吃什么就杀什么”结构的竞争对手。在某些方面，信用单位是这种动态的一个缩影。
马歇尔·韦斯 (Marshall Wace) 的亿万富翁创始人为自己建立了比典型对冲基金更具协作性、更少残酷性的基金而感到自豪。韦斯错综复杂地参与了公司在世界各地不同办公室的室内设计（员工肖像是一个特色）和布局。马歇尔在 2023 年香港会议上表示，该公司“的特点是工作期限长和高度大学化的环境”。
由于信贷部门是公司内部的一个新实体，从 Marshall Wace 的外部聘用了大批新员工，因此无论公司的整体环境如何，该部门的文化都会受到该部门领导者的极大影响。
一些人士表示，在沙茨到来之前，系统信贷团队已经运作多年，为公司的一些量化策略提供了帮助。沙茨游说让该部门置于他的领导之下。自这一变化以来，两位量化信贷领导者——沃尔斯滕胡尔姆(Wolstenhulme)和蔡(Chuah)——已经离开了这位经理。
尽管如此，该基金的支持者和行业观察人士表示，该公司进军信贷投资的努力是值得的，而且马歇尔·韦斯没有表现出撤退的迹象。例如，两名熟悉该部门的人士表示，该公司正在伦敦引进第一批基本信贷投资人员。
