交易活动再次升温，着眼于首次公开募股或出售的创始人面临着一种新的挑战：如何处理随之而来的突然财富。
高盛私人财富和投资银行专业人士发布了一份长达 25 页的新报告，列出了创始人兑现后需要准备的决策。它概述了公司领导者应采取的六个步骤：明确企业的未来、考虑税收结构、制定家庭和遗产计划、组织流动性、考虑现有贷款和负债、保护您的资产和家庭以及制定慈善战略。
目前，这一信息对创始人来说尤其重要：上个季度的并购数量有所增加，而且 IPO 市场在政府关门前正在恢复活力。但由于并购市场火爆，该行并未生成该报告；相反，该公司股权结构团队的全球主管克里·布鲁姆（Kerry Blum）告诉《商业内幕》，该团队的研究结果旨在随时为创始人提供教育意义，该团队帮助世界上一些最富有的商界人士构建他们的投资组合。
这份名为《超越构建：企业退出或首次公开募股的财富规划指南》的报告向读者介绍了如何构建交易、管理新的流动性，以及如何为下一代财富的突然涌入做好准备。
高盛合伙人布鲁姆表示，“当我审视我们与创始人和企业家所做的工作时，我们确实必须从企业和个人角度考虑整个生命周期”。
以下是他们的四个最重要的收获。
尽早开始计划
创始人应该在开始对潜在收购者进行尽职调查时甚至之前考虑“个人规划”——如何处理新发现的资产。为什么？该银行警告说：“由于早期阶段未能实现个人计划目标而造成的延误，可能会完全破坏延误的时间表。”
创始人应该坦白他们的目标——包括售价和持续的所有权结构——并且应该慎重地选择正确的退出计划。合并？私人出售？报告称，出售和公开发行可以将多年的非流动性股权转化为现金，这表明如果没有支持，突然的流动性滑坡可能会造成压倒性的影响。
每条路径都有其自身的税务考虑，以及创始人将保持的控制水平、现金和未来影响力。布鲁姆说：“我见过一些企业家非常希望在退出时保持控制感。”他补充道：“我见过一些企业家决定也许在下一阶段他们想要放弃一些运营要素。”
组建合适的团队
该银行表示，在交易完成之前组建一支强大的团队有助于具体化此类决策。在高盛，“在很多情况下，银行团队与客户进行了良好的互动，他们认为客户有机会从我们在财富管理方面提供的专业知识中受益。因此他们将引入双向对话，”布鲁姆说。
为此，高盛敦促不要拖延任命这些值得信赖的顾问。首席执行官不仅需要召集最高级别的同行，还需要召集个人顾问，包括财富经理和信托官员。该团队可以帮助您回答的问题是多方面的：您应该向战略赞助商还是财务赞助商出售产品？公开募股真的是正确的道路吗？
该投资银行全球技术、媒体和电信集团董事总经理阿莱克亚·乌帕拉蒂 (Alekhya Uppalapti) 在报告中表示：“我们试图确保创始人仔细评估，与将公司出售给赞助商或战略买家相比，他们的日常工作会有何不同，以及他们将面临何种类型的审查。”
处理税务和遗产规划
该报告最具技术性的部分深入探讨了创始人应考虑的不同类型的业务结构：S 型公司不缴纳公司层面的联邦税，而 C 型公司则为其利润纳税。
浏览这些术语可能会令人困惑，因此该公司建议聘请遗产规划律师，将税收效率的近期目标与长期需求“结合起来”，例如设立专业受托人来保护新发现的财富。授予人保留年金信托或慈善主导信托等信托可以帮助转移财富并减少税收风险。
布鲁姆表示，根据每个客户的目标定制这些选择是该过程中最复杂的步骤之一。她说：“这当然是了解个人的目标和目的，无论是区域还是代际财富规划、慈善事业等等，都非常重要。将其与司法管辖区的考虑相匹配是正确实施的关键。”
该银行补充说，除此之外，企业家还应考虑制定遗嘱、可撤销或生前信托、医疗保健代理以及临终医疗指示指南。
为财富的新现实做好准备
报告指出，在重大出售或首次公开募股后，不仅创始人的生活发生了变化，家庭成员的生活也发生了变化。高盛的指南用了整整一个章节来为下一代做好准备。
报告称：“在财务顾问的支持下，定期安排家庭会议可以帮助有效地传达有关财富和慈善责任的教训。”布鲁姆表示，高盛将客户聚集在小型论坛上，让他们分享见解和经验，对于那些即将步入新生活方式的人来说，这就像一个智囊团。
隐私也是一个考虑因素。 “不同类型的交易带来不同程度的可见性，”布鲁姆补充道。该报告建议您就广泛的主题咨询您的财务顾问，包括物理和数字安全协议以及私人航空。
