软件的抛售情况并不乐观。
由于担心人工智能会让软件业务变得过时，Salesforce、甲骨文、Workday 等股票的市值已经缩水了数万亿美元。
在价值 5.2 万亿美元的对冲基金行业中，谁受到了这次抛售的影响尚不完全清楚。尽管如此，最近发布的一份基金持有量监管备案文件显示，今年年初哪些基金经理对该行业的敞口最大。目前尚不清楚这些基金是否在抛售开始之前出售了所持股份，或者是否已经承受了损失。
布伦南·迪亚兹 (Brennan Diaz) 的 Fernbridge Capital 是一位脱颖而出的基金经理，这是一家资产约为 20 亿美元的选股基金。今年年初，该公司超过 22% 的投资组合来自 Salesforce，这是其最大的仓位。它的第二大赌注是 Workday，截至 2026 年初，其投资组合占其投资组合的近 15%。
截至发稿时，这两只股票年初下跌超过 25%。
迪亚兹是 Viking Global 的前投资组合经理，根据他的 LinkedIn 个人资料，迪亚兹在 Junto Capital（另一家由 Viking 校友创办的基金）工作过一段时间后，于 2019 年创立了该基金。
文件显示，欧洲多策略基金 Brummer & Partners 前投资组合经理 David Meyer 运营的 Contour Asset Management 于 2025 年第四季度在 Salesforce 和 Workday 开设了新职位。该经理对 Salesforce 的押注是其在 2026 年开始时的第三大持股。
与此同时，长期运作的激进基金 ValueAct 将 Salesforce 视为其最大仓位，占其投资组合的 11% 以上，并在第四季度增持了股份。该经理多年来一直投资该股票，其首席投资官梅森·莫菲特 (Mason Morfit) 是 Salesforce 的董事会成员。
马肖恩（Sean Ma）在搬到加州之前经营着香港的雪湖资本（Snow Lake Capital），他创办了 M37 Management 来投资人工智能和基础设施。他的公司在第四季度购买了 10 万股甲骨文股票，使拉里·埃里森的公司成为马云 2026 年初的第二大持股公司。
上述经理没有回应置评请求。
至少有一只基金对甲骨文今年的表现持怀疑态度，因此愿意大力做空这家科技巨头。
文件显示，Kirkoswald 的 Greg Coffey 因其宏观能力而被称为“绿野仙踪”，他在第四季度购买了价值近 4 亿美元的甲骨文看跌期权。看跌期权是允许投资者在有限期限内以设定价格出售公司股票的合同。
经理们用它们来押注他们预计在合同有效期内价格会下跌的股票，因为这种结构允许他们以高于其价值的价格出售股票，从差价中产生利润。
文件中尚不清楚 Kirkoswald 的期权合约期限有多长，也不清楚该公司是否已平仓。该公司拒绝置评。
