SGB、黃金 ETF 與黃金 FoF:Dhanteras 2024 選擇哪一個?

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李 雪梅

在排燈節和排燈節周圍的節日期間,許多投資者準備購買黃金,黃金被視為財富和繁榮的象徵。雖然大多數人傾向於購買金條、金幣和珠寶,但有些人正在轉向另類黃金投資選擇,例如主權黃金債券、黃金 ETF 和黃金母基金。

根據 Value Research 的研究,在這些選擇中,主權黃金債券(SGB)被認為是投資黃金的最佳方式。它們更安全,到期時提供免稅回報,並提供比黃金價格高 2.5% 的年回報率。

然而,由於沒有新發行主權金債券,投資者現在可以從證券交易所購買它們。節慶期間黃金需求的增加也可能影響其價格。

專家先前曾表示,投資者在從二級市場購買 SGB 時應保持警惕。

在沒有任何新的 SGB 檔的情況下,投資者只能選擇黃金 ETF 和黃金 FoF。黃金ETF是專注於收購黃金的共同基金。基金公司從國內和國際銀行購買黃金,並將貴金屬存放在其安全金庫中。隨後,他們將這些持有的黃金作為 ETF 引入證券交易所,發行反映其持有的實體黃金的單位。因此,購買這些ETF的投資者實質上是獲得了該基金所保障的黃金儲備的股份。

黃金基金中的基金 (FoF) 選擇投資黃金 ETF,而不是持有實體黃金。這意味著母基金間接獲得了黃金部位。這種做法的正面之處在於,由於黃金ETF的價格與黃金的實際價格密切相關,黃金母基金產生的利潤也隨著黃金價格的變化而變化。此外,由於母基金的運作方式與傳統共同基金類似,個人無需擁有 demat 帳戶,可以直接透過基金公司進行投資。

該去哪一個?

黃金 ETF 適合擁有 demat 帳戶、偶爾對黃金投資感興趣的個人。相反,黃金母基金的運作方式與傳統共同基金類似,並允許 SIP 投資,這使得它們成為那些希望在沒有 demat 帳戶的情況下定期投資黃金的人的合適選擇。

市場上有多達 17 個黃金 ETF 計劃可供選擇。這些計劃的平均一年回報率約為29.12%,其中3年和5年回報率分別為16.93%和13.59%。其中,LIC MF黃金ETF提供了各時期最高的回報,1年回報率為29.97%,3年回報率為17.47%,5年回報率為13.87%。

最近,Zerodha 共同基金推出了 Zerodha 黃金 ETF 基金中的基金 (FoF),這是一項開放式計劃,主要投資於黃金交易所交易基金 (ETF) 單位。

「與實體黃金相比,由於流動性、透明度、成本效益和交易便利性,投資人青睞投資黃金 ETF。 ICRA Analytics 資深副總裁兼市場數據主管 Ashwini Kumar 表示,聯準會未來幾個月降息的前景也推動了這些基金的活動增加。

與黃金共同基金相比,贖回黃金 ETF 更為簡單。黃金ETF在證券交易所交易,允許在交易時間內隨時買賣單位。相比之下,黃金共同基金的贖回只能在當天結束時進行,並且可以透過向基金公司申請購買新單位。

投資黃金母基金可能會很昂貴,因為涉及兩層費用:一層用於管理基金中的基金 (FoF),另一層用於管理其投資的基礎交易所交易基金 (ETF)。