FD利率：週五，印度儲備銀行（RBI）在最新的貨幣政策更新中選擇將回購利率維持在當前水平並保持中性立場。因此，來年短期定期存款利率可能會下降。印度央行的行動影響貸款和存款利率的波動。從本質上講，回購利率是向銀行發出有關其應提供利率的信號。
較高的回購利率促使銀行提高定期存款利率以吸引更多儲戶，而降息則要求銀行降低定期存款利率。
Axis 副董事總經理拉吉夫·阿南德 (Rajiv Anand) 表示：「降息本來是為了支持經濟成長，但他們一直在關注通膨。下一次降息 50 個基點的預期將是在 2025 年 2 月。」銀行有限公司
「在今天結束的貨幣政策委員會會議上，印度儲備銀行維持政策利率不變，這與其堅定不移地將消費者物價指數（CPI）與4% 的目標保持一致相一致。值得注意的是，印度央行並沒有因第二季GDP 成長急劇放緩而受到過度幹擾，相反，它選擇等待消費者物價指數(CPI) 降溫的更多確認，特別是考慮到自上次印度儲備銀行(MPC) 會議以來兩次發布的印數增加，但它卻將CRR 下調了50 個基點，以緩解因積極的外匯幹預而造成的流動性緊張。到2026 財年第二季將達到4% 左右，而印度央行已下調GDP 預測，因此我們繼續預期未來將出現小幅降息週期。
對定期存款的影響
印度儲備銀行上次調漲回購利率是在 2023 年 6 月，此後一直穩定在 6.5%。截至 2023 年 2 月，一系列增量升息總計 2.5%，促使銀行大幅提高 FD 利率。然而，自上次回購利率上調以來已經過去了 21 個月，利率似乎已接近高峰。儘管此次央行維持回購利率不變，但預計近期利率仍有可能調降。
儘管當前利率保持不變，但預計即將召開的會議將下調利率，導致利率發行量減少。阿南德指出，回購利率與定期存款一年期利率之間的差異仍然很大。
多家銀行因預期即將召開的貨幣政策委員會會議而調整了其定期存款利率。阿南德預測，隨著利率可能在 2025 年 2 月降低，可能會進一步的變化。
阿南德解釋說，現金準備金率的降低將降低存款利率，導致下一個週期的短期利率可能下降。儘管短期利率可能下降，但預計長期利率不會受到重大影響。這些資訊基於有關印度儲備銀行貨幣政策的見解。
「印度央行決定將回購利率維持在 6.5%，維持借貸成本穩定。然而，CRR 下調 50 個基點至 4% 改變了遊戲規則，為銀行系統注入了 11.6 億盧比的流動性。此舉對債務共同基金（尤其是短期基金和流動基金）來說是一個福音，因為它可以穩定收益率並改善信貸狀況。對於股市來說，流動性增加對銀行股來說是一個正面訊號。隨著 CRR 降低導致貸款能力增強，銀行有望提高獲利能力，可能會推動包括非銀行金融機構在內的整個金融業的看漲情緒。聰明的投資者應該利用這種情況，重點關注優質債務基金，並密切關注銀行業的表現，尋找新的機會。
「我們認為，債券殖利率將繼續受到更多流動性注入措施的支撐，例如印度央行的公開市場操作購買以及成長持續放緩以及通膨降溫，投資者可以利用殖利率的上升來增加固定收益配置。長期投資期限可以考慮期限為6-7 年且主要持有主權的基金，因為它們目前提供更好的風險回報。在該領域具有吸引力。
「固定收益投資更喜歡穩定、近乎『無聊』的環境，而這正是我們所提供的。投資者將繼續使用固定收益來建立有效的投資組合。槓鈴策略是透過長期G-Sec 和銀行購買短期公司債建議購買基礎債券，以從利差和潛在資本利得中受益，」IndiaBonds.com 聯合創始人 Vishal Goenka 表示。
