印度證券交易委員會 (SEBI) 最近推出了共同基金 Lite (MF Lite) 框架，以簡化推出被動管理共同基金計劃的實體的合規性。該措施旨在增強投資多元化並促進新參與者進入共同基金行業。
什麼是共同基金精簡版？
Mutual Fund Lite 是傳統共同基金的簡化替代方案，旨在簡化指數基金和交易所交易基金 (ETF) 等被動計劃的投資。目前的共同基金監管架構同樣適用於主動型和被動型 MF 計劃，不區分淨值、往績記錄和獲利能力等進入障礙。
對於尋求推出被動基金的實體來說，進入障礙（例如淨資產、業績記錄、獲利能力）或持續合規成本沒有區別。
所有基於G-Sec、國庫券和SDL 的目標到期債務的國內被動基金以及固定久期被動基金，如果在每個財政年度12 月31 日之前其總資產管理規模超過500 億盧比，則將被納入其中。州開發貸款（SDL）是指州政府發行的債券。
此外，黃金 ETF、白銀 ETF 以及僅基於黃金或白銀 ETF 的基金中的基金 (FoF) 也將被考慮納入承保範圍。
「僅基於國內股票被動指數（被動基金跟踪的廣泛指數或作為主動管理基金的主要基準）的被動基金，截至每個財政年度 12 月 31 日的集體管理規模為 5,000 印度盧比及以上。AMFI，在與SEBI協商，應定期規定此類國內股票指數的清單，」Sebi在其通知中表示。
MF Lite 法規目的
為了解決現有法規中可能與被動基金無關的不必要方面，專門針對被動型共同基金計劃推出了一個更寬鬆、條款更寬鬆的框架，稱為「MF Lite 框架」。其目的是促進更容易進入市場，鼓勵新參與者，減輕合規負擔，擴大市場範圍，促進投資多元化，增強市場流動性，並促進創新。
在整合 MF Lite 框架的初始階段，僅包含與國內股票被動指數掛鉤且截至每個財政年度 12 月 31 日管理總資產 (AUM) 達到或超過 500 億盧比的被動基金。
MF Lite的框架
該框架簡化了合規要求，減輕了基金公司推出被動基金的營運負擔。這可以節省成本並減少監管障礙。
要贊助 MF Lite 基金，公司必須在關鍵職位上擁有至少 20 年的綜合經驗。在特定情況下，私募股權基金也可以贊助 MF Lite 實體。
透過專注於被動投資策略，這些基金可以為基金公司和散戶投資者提供具有成本效益的選擇，從而提高投資的可及性。
該框架的實施預計將透過吸引新參與者和促進競爭來增強市場流動性。
MF Lite 要求定期披露投資組合，其中股票被動計劃每季度披露一次，債務被動基金每月披露一次。
誰可以從 MF Lite 中受益
MF Lite旨在透過提供追蹤股票或債務市場的被動投資策略，為散戶投資者提供更具成本效益的選擇。寬鬆的合規環境使新進業者（尤其是規模較小的共同基金公司）更容易推出其產品，而無需複雜的主動基金管理。
處理主動和被動計劃的現有共同基金公司現在可以將其被動投資組合分離到 MF Lite 內的單獨實體。這使他們能夠集中精力有效地擴大被動資產。
