出人意料的是，近年来推出的规模最大的对冲基金之一是向投资者返还资金，并达成一项专门为行业巨头千禧管理公司进行投资的协议。
博比·贾恩 (Bobby Jain) 的多战略公司 Jain Global 成立近两年后，获得了包括主权财富基金阿布扎比投资局 (Abu Dhabi Investment Authority) 和 GIC 等知名投资者 53 亿美元的承诺，目前正在迈出重大步伐。根据《商业内幕》和直接了解该交易的消息人士看到的一份内部备忘录，该公司现在将只为单一客户（Jain 的前雇主 Millennium）管理资金。
根据备忘录，Jain Global 拥有 6 个办事处和 400 多名员工（其中一半是投资专业人士），该公司将保留其独立性，同时获得 Millennium 平台和资源的使用权，该交易预计将在未来几个月内完成。
“根据拟议的协议，Millennium 将独家获得 Jain Global 多策略业务的全部投资能力，”总裁兼首席运营官 Ajay Nagpal 的备忘录中写道。 “Jain Global 将仍然是一家独立公司，保留自己的投资流程、运营模式和人才基础。”
一位消息人士称，这笔交易最早由彭博社报道，预计将在第三季度完成。 Millennium 和 Jain 的代表拒绝置评。
热闹的对冲基金推出遭遇巨额成本打击
Jain Global 于 2024 年成立，雄心勃勃，白手起家，打造了一家多战略巨头。该公司管理着七个业务线的 60 亿美元资产，并交易一系列广泛的策略和资产类别。在高昂的启动成本的压力下，该公司几乎从一开始就难以为投资者带来回报。
据一位熟悉数据的投资者称，Jain Global 自成立以来已获得 13 亿美元的总收入。但包括银行财富管理平台和 UTIMCO 等大学捐赠基金在内的投资者只看到了这一金额的一小部分。
Jain 在 2024 年的六个月交易中仅上涨了 0.5%。 据 資本才俊 首先报道，在 2025 年，即其第一个完整交易年，该公司的净回报率为 3.7%，落后于同行，因为转嫁费用侵蚀了十几岁左右的总回报。根据行业研究公司 PivotalPath 的基准，Multistrat 同行在过去两年平均每年实现两位数的增长。
新加坡主权财富基金 GIC 今年早些时候要求赎回 2.5 亿美元。
为什么千禧年要更换投资者
交易的部分原因是加速 Jain 的增长，同时帮助降低其部分成本，释放双方都认为有前途的投资基础。一位知情人士称，Jain 计划在年底前再聘用 15 名投资组合经理。
据知情人士透露，2016 年至 2022 年期间担任 Millennium 联席首席信息官的 Jain 在周一的内部电话会议上对员工表示：“我们构建业务、流程和风险的方式都与 Millennium 的一致。这使得过渡尽可能顺利。”
“对于 Jain Global 来说，这种合作伙伴关系释放了 Millennium 的全部平台优势，包括我们的基础设施、资源和稳定的长期资本结构，” Millennium 备忘录称。 “我们共同相信，这种合作伙伴关系将极大地加速 Jain Global 的增长，同时强化为其早期成功做出贡献的特质。”
Millennium 是全球最大的对冲基金之一，管理资产达 840 亿美元，最近已成为外部对冲基金人才最重要的支持者之一，通常通过单独管理的账户为经验丰富的投资者提供资金。
与 Jain 提出的规模和结构交易更为罕见，这与与伊戈尔·图尔钦斯基 (Igor Tulchinsky) 的系统衍生公司 WorldQuant 的安排相呼应。
据《商业内幕》报道，Jain 今年截至 3 月份的股价下跌了 2.7%，但在 4 月份已经回升至 0.6%。 Jain 发言人拒绝就公司业绩发表评论。
