靠边站，埃隆·马斯克 (Elon Musk) 与萨姆·奥尔特曼 (Sam Altman)。商界出现了新的争论，它集中在股市最大的问题上：人工智能的繁荣是泡沫吗？
在投资者透露他押注 Palantir 股价上个季度暴跌后，因“大空头”而闻名的迈克尔·伯里 (Michael Burry) 和 Palantir 首席执行官亚历克斯·卡普 (Alex Karp) 一直互相指责。
两人的冲突归根结底是观点上的根本差异，这是市场巨大分歧的一个缩影。
Burry 的评估是，人工智能是一个泡沫，像 Palantir 这样的公司的估值已经严重失调。卡普的观点是，Palantir 正在引领一场技术革命，其股票上涨应该为普通美国人的富裕而庆祝，而押注他的公司会失败是完全错误的。
更广泛的投资界也存在同样的分歧，一些人认为当前的估值是合理的，因为人工智能将改变世界，提高生产力，促进经济增长和企业利润，而另一些人则警告说，当前的估值已经过度膨胀，注定会像互联网泡沫一样破裂。
当马斯克和奥特曼就 OpenAI 展开角力时，伯里和卡普的争论取决于人工智能是否值得投入十亿美元，或者只是最新的投机热情。
伯里与卡普的长短
这场争端始于 Burry 旗下的 Scion Asset Management 上周一披露，截至 9 月底，该公司持有 500 万股 Palantir 股票和 100 万股 Nvidia 股票的看跌期权，名义价值分别为 9.12 亿美元和 1.87 亿美元。
几天前，巴里在中断两年后回到了 X，发布了一条神秘的信息，暗示人工智能炒作是不可持续的——但它是如此危险，以至于“唯一获胜的举动”就是不参与其中。
后来，他发布了一系列图表、书籍摘录和“星球大战”模因，将人工智能与互联网泡沫进行了比较。
Burry 的 13F 文件与 Palantir 第三季度财报同一天发布。第二天，这家人工智能数据分析公司的股价暴跌 10%，卡普在 CNBC 上猛烈抨击了伯里。
卡普说：“据我所知，他做空的两家公司才是赚大钱的公司，这非常奇怪。” “认为芯片和本体就是你想要做空的想法简直是太疯狂了。”
Burry 回击 X：“Alex Karp 和他的‘本体论’……无法破解简单的 13F，这一点也不让我感到惊讶。”
Scion 的老板因对 2000 年代中期房地产泡沫的大举押注而闻名，这一点在《大空头》中永垂不朽，他很可能同意 13F 的发布滞后六周，因此卡普没有充分的理由认为伯里在整个 10 月和 11 月初都保留了他的 Palantir 和 Nvidia 看跌期权。
伯里在另一篇 X 帖子中强调了这一点：“假新闻！我不是 5 英尺 6 英寸”——这意味着他并不矮，无论是身体上还是他的投资组合。
自 2023 年初以来，Palantir 股价已飙升约 30 倍，截至周二收盘，其市值达到 4530 亿美元。这是其今年预计收入的 100 多倍。
Burry 更加坚定了他对人工智能的看空立场，他在周一发帖称，Meta 和 Oracle 等所谓的超大规模企业正在通过低估计算设备的折旧率来人为地提高盈利。
“更多细节将于 11 月 25 日公布，”他开玩笑道。 “敬请关注。”
马斯克为何与奥特曼争吵
当然，目前人工智能界另一场备受瞩目的对决是马斯克与奥特曼。
Altman 和 Musk 于 2015 年与另外两人共同创立了 OpenAI。 马斯克于 2018 年从 OpenAI 董事会辞职，于 2023 年创立了竞争对手 xAI，并对 Altman 和 OpenAI 提起了多起诉讼。
马斯克指责奥特曼从他手中“窃取”了该组织，并通过不保持其代码开源并将其从非营利性公司转变为营利性公司而放弃了其创始使命。
奥特曼最近在 X 上回击了马斯克，称他“帮助把你放弃的东西变成了有史以来最大的非营利组织”。
但这里有一个重要的区别。虽然 Altman 和 Musk 的分歧是关于人工智能未来的相互竞争的愿景，但卡普和伯里在该技术的真正价值以及利用该技术的企业巨头是否被高估方面存在分歧。
投资者做空大公司的历史悠久
伯里只是最新一位押注一家公司会动摇并与其捍卫者发生争吵的投资者。
绿光资本 (Greenlight Capital) 的戴维·艾因霍恩 (David Einhorn) 在雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 于 2008 年 9 月倒闭前几个月做空该公司，并引发了一场全球金融危机，这一事件引起了人们的广泛关注。
在向投资者的演讲和向管理层发送的电子邮件中，他批评了该投行激进的会计和过高的杠杆率，并表示，如果不解决问题，该银行正在将自己和金融体系置于风险之中。很快事实证明他是对的。
同样，Kynikos Associates 的吉姆·查诺斯 (Jim Chanos) 也发现了安然公司的危险信号，并在这家能源巨头于 2001 年底申请破产之前做空了该公司。
另一方面，艾因霍恩和查诺斯此前都曾做空特斯拉并批评马斯克。然而，这家汽车制造商已经不顾质疑，成为全球最有价值的公司之一，市值达 1.5 万亿美元。
两位投资者都向伯里提出了对人工智能热潮的类似担忧。艾因霍恩最近警告说，该行业的支出狂潮可能会导致“巨大的资本损失”，并表示“所给出的数字是如此极端，以至于真的很难理解它们。”
查诺斯最近与伯里表达了同样的观点，即人工智能公司拖累了折旧，并为其报告的收益带来了“巨大的推动”。他警告说，他们可能会对微芯片和服务器投资的回报进行清算，支出和收入都可能像互联网泡沫破裂和 2008 年危机期间那样“崩溃”。
伯里或卡普对人工智能热潮的看法是否会得到证实，仍是一个悬而未决的问题。目前，商界正在等待答案。
