在激烈的市场中，听听经验丰富的老手如何谈论在哪里寻找机会可能会有所帮助。
Gargi Pal Chaudhuri 就是这样一位市场专家。她是贝莱德美洲部门的首席投资和投资组合策略师，该部门管理着 4.3 万亿美元的资产。
帕尔·乔杜里 (Pal Chaudhuri) 本周接受《商业内幕》采访，谈论了她周三发布的春季投资方向更新。它强调了她正在观察的主要市场趋势，以及如何围绕这些趋势进行投资。
让我们深入了解一下。
趋势一：人工智能行业将继续保持强劲势头
人工智能行业最近遇到了一些障碍。去年秋天，人们对人工智能基础设施资本支出水平感到担忧。今年早些时候，人们担心大部分软件行业可能会突然倒闭。
但帕尔·乔杜里 (Pal Chaudhuri) 表示，人工智能主题仍然是她最坚定的看涨观点之一。
“这是我们三年多来一直关注的主题之一，我们认为这将继续推动盈利增长，”她说。
如何投资： 依靠主动的基金管理来区分赢家和输家。她指出 iShares AI Innovation and Tech Active ETF (BAI) 在过去 12 个月内上涨了 103%。其他人工智能基金的例子包括 Amplify AI Powered Equity ETF (AIEQ) 和 KraneShares Artificial Intelligence & Technology ETF (AGIX)。
趋势二：股票估值便宜
在最近的抛售之后，帕尔·乔胡里表示，估值具有吸引力，因为盈利预期上升，而股价却下跌。
如何投资：买入美国大盘股。帕尔·乔杜里表示，大盘股对利率和宏观风险的敏感度低于小盘股。标准普尔 500 指数是美国大盘股的经典表现，但 Pal Chaudhuri 表示要更加集中，建议建立一只指数基金，只跟踪 100 家最大的公司。
趋势三：债券与股票的相关性依然被打破
从历史上看，投资者一直依赖债券作为投资组合的压舱石。当股票遭到抛售时，债券通常会因投资者寻求安全而反弹。
然而，最近这两种资产倾向于一起移动。尽管股票遭到抛售，债券也遭到抛售，因为投资者推高了债券收益率，要求更高的补偿。
Pal Chaudhuri 在报告中写道：“传统的股票债券多元化近年来一直不可靠，并且在 2 月底中东冲突爆发后明显减弱。” “3 月底，20 天铁路车辆债券相关性升至 0.72，为 2024 年 5 月以来的最高水平。”
如何投资：关注短期国债通胀保值证券（TIPS），她表示，在过去五年左右的时间里，该证券的表现优于普通债券。
Pal Chaudhuri 表示：“从 2020 年底大流行影响开始到现在，小费的表现比名义债券高出约 12%。”
其次，她指出流动性另类投资基金使用衍生品和多空策略来产生与更广泛的股票或债券回报不相关的回报。
趋势四：能源安全
帕尔·乔杜里表示，有一些结构性趋势将继续导致能源稀缺。
Pal Chaudhuri 表示：“考虑到我们已经存在的人工智能电力需求所带来的巨额支出，加上最近油价的冲击，我们认为能源安全可能会伴随我们一段时间。”
如何投资：用镐和铲子建造和维护管道等基础设施的能源公司。
