一般的银行财报电话会议上都会有很多行话——净息差、资本市场、信贷质量。但如果你排除噪音并知道该听什么，你就可以了解很多有关经济状况的信息。
下周，美国许多最大的银行将公布截至 9 月 30 日的三个月的业绩。 摩根大通，周二拉开序幕，与富国银行和花旗一起，周三美国银行紧随其后。
由于 政府关门， 虽然大量经济数据已暂停，但这些财报电话会议可能会揭示美国消费者和企业的健康状况。他们还可能提供有关以下方面的见解 人工智能热潮 及其在经济增长中的作用。
标准普尔全球市场情报公司金融机构研究主管内森·斯托瓦尔表示：“你可以将银行视为经济的温度计。”他说，人们会问的问题是：“我们是否开始看到盔甲上有任何真正的裂缝？”
以下是需要关注的三个关键指标：
信用品质
信贷质量是评估客户是否偿还贷款或因资金紧张而拖欠付款的一种方法。
斯托瓦尔表示，华尔街对于本财报季的信贷质量可能会是什么样子“确实存在分歧”，一些人预测恶化，另一些人预测持续走强。
“人们将密切关注财报并询问，‘你的客户群真的稳定吗？’他表示，并补充说，他预计“会出现一点下滑”，但与上一季度相比不会有太大变化。
上个季度， 银行告诉华尔街分析师，他们的数据显示，尽管担心关税会导致业务放缓和消费者成本增加，但经济仍在稳步发展。
摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆表示：“我们仍然很难看到疲软的迹象。” “消费者基本上看起来很好，”他补充道。
贷款增长
银行贷款增长表明消费者和企业对其未来的收入潜力是否有足够的信心借钱购买房屋、扩大公司规模或开展新业务。
“借款人的风险偏好是否上升？他们的借贷量是否增加？”斯托瓦尔解释说，并补充说，美联储追踪商业银行余额的数据表明，第三季度新增贷款需求有所疲软。
“我认为情况会稍微温和一些。我们有一些数据支持这一点，”他补充道。
疲软也可能是由于非银行贷款机构的竞争加剧所致。在传统银行体系之外发放贷款已成为此类公司的驱动增长模式 阿波罗全球管理公司， 该公司曾经主要专注于企业收购。
更复杂的是，该行业的贷款增长越来越与银行向非银行机构放贷的资金联系在一起，而非银行机构又利用这些资金向公司放贷、收购企业或为住宅和商业抵押贷款融资。
斯托瓦尔表示：“当你观察整个银行领域的贷款增长时，你会发现其中 60% 的同比增长来自非存款金融机构的贷款，其中包括私募股权、私人信贷公司。”
人工智能军备竞赛
人工智能军备竞赛已成为经济最大的推动者之一，而银行在很多方面都是其中的核心。
包括摩根大通、高盛和摩根士丹利在内的主要贷款机构已帮助向人工智能公司提供了数十亿美元的贷款和其他融资，例如 芯织 以及构建人工智能背后基础设施的公司。
投资者想要关注的是，该行业的业务最终将有多少与一个潜力巨大但其规模较小的行业挂钩。 商业模式 尚待证实。此外，与气球相关的风险是什么？ 人工智能投资需求，包括通过债券？
富国银行资深银行分析师迈克·梅奥（Mike Mayo）表示：“美好时光就是未来不良贷款产生的时候。”
银行还可以揭示与该技术相关的企业支出。梅奥表示，他认为华尔街别无选择，只能积极投资人工智能以保持竞争力，即使其中一些支出不会带来回报。
“很多项目不会取得成果，”他补充道，“这就是进入人工智能世界的成本。”
