由于对非银行贷款的担忧日益加剧，黑石以零售为导向的私人信贷基金第一季度投资者留下了 17 亿美元的现金。
根据向美国证券交易委员会提交的文件，价值 820 亿美元的 BCRED 的投资者在第一季度回购了该基金 7.9% 的股份。这超出了该基金通常的 5% 季度回购上限，该上限是该基金董事会批准的以满足所有赎回请求的上限。
受伊朗战争担忧引发的大盘抛售拖累，黑石集团股价截至周二收盘时下跌近 4%。
这一消息发布之际，人们普遍对私人信贷资产类别及其进军零售市场感到不安，这导致黑石竞争对手 Blue Owl Capital 被赎回。投资者越来越关注贷款机构在人工智能驱动的软件行业颠覆面前的脆弱性。
去年年底发生几起备受瞩目的破产事件后，顶级金融领导人一直公开争论私人企业贷款的恶化是否可能导致系统性市场事件。
周二上午，当被问及为什么投资者可能会在 CNBC 上要求赎回股票时，黑石总裁乔恩·格雷 (Jon Gray) 表示，这些破产事件的“不断轮换周期”起了一定作用。
格雷说：“当这种情况发生时，投资者会感到紧张，财务顾问可能会说‘嘿，我想赎回’，这并不奇怪。”
上月底，Blue Owl 表示，将永久停止从其一只私人信贷零售基金中定期按季度提款，并逐步缩减该基金并以这种方式返还资金。作为这一过程的一部分，该基金出售了一些贷款，并表示将回购约 30% 的已发行股票。在此之前，该基金与其中一只公开交易的信贷基金的合并尝试失败了。
Blue Owl 是软件行业的主要金融家，现在正面临着其在信贷领域的科技押注面临人工智能风险的担忧。与此同时，该公司的数据中心股权投资最近遇到了障碍，该公司无法为宾夕法尼亚州价值 40 亿美元的数据中心获得融资。
CNBC 股票分析师吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 最近指出，对于 Blue Owl 来说，“这里的情况似乎正在变得更糟。”他昨晚在 X 上发帖称，黑石集团“在其赎回政策中表现出了极大的荣誉”。
周二，Apollo 首席执行官 Marc Rowan 表示，私募市场投资可能会出现一些“洗牌”，Ares 首席执行官 Michael Arougheti 表示，该行业将有“赢家和输家”。
零售赎回是在更广泛地进军零售市场的背景下进行的，大型信贷基金通过财富顾问销售 BCRED 等产品，同时打造 401(k) 退休平台产品。
Blackstone 的文件称，该基金本季度新增资金流入近 20 亿美元。该公司表示，该公司及其员工向该基金另外投资了 4 亿美元，以便为额外 0.9% 的回购提供资金，否则，由于“要约收购结构”，回购比例将被限制在 7%。
文件称，提款并不反映“BCRED 流动性受到限制”，该文件指出，截至去年底，该基金的可用流动性超过 80 亿美元。
同样在周一，曾经是 2022 年起广泛赎回目标的 Blackstone 旗下 BREIT 房地产基金向彭博社表示，第一季度出现自 2022 年以来首次出现净流入。公司发言人向《商业内幕》证实了这一点。
