Taproot Management 希望为价值 5.2 万亿美元的对冲基金行业带来新的投资模式。不过，到目前为止，这家年轻的公司及其创新结构还没有赚钱。
两位接近 Taproot 的人士告诉《商业内幕》，该管理公司于去年第三季度推出，从加拿大养老金 CPPIB 获得了 2.5 亿美元的支持，但在前六个月的交易中损失了约 1%。该公司在 2026 年前两个月也出现了亏损，但具体亏损金额尚不清楚。
Taproot 由创始人 David Lin（曾供职于 Tamridge 和 Glenview Capital）和首席投资官 Jason Beverage（曾任量化巨头 Two Sigma 高管）经营。他们管理阿尔法捕获基金的目的是重新创造 Citadel 和 Millennium 等多策略经理的稳定回报，而无需承担数十名人类投资组合经理带来的高额成本。
自推出以来，这支计算机驱动的基金一直在与严峻的量化环境作斗争。 7 月份被描述为量化基金“长期缓慢流失”的一部分，2026 年初，Renaissance Technologies 和 Engineers Gate 等管理公司都出现了亏损。
该基金还失去了前研究总监凯文·梅里特（Kevin Merritt），他也是该公司的合伙人。梅里特的 LinkedIn 称，他从三月份开始休花园假。他在该公司去年 7 月开始交易之前就加入了该公司，此前他曾在 Wedbush 和 Citadel 现已关闭的 Aptigon 选股部门工作。他的职责已被泰德·奥伦斯坦 (Ted Orenstein) 接替，泰德·奥伦斯坦是多家知名基金的前投资者，其中包括 SAC、Millennium 以及最近加入的 Walleye，后者在 Taproot 成立后加入，担任股票主管。
经理和梅里特拒绝发表评论。
在 Taproot，经验丰富的投资分析师将他们的投资想法输入公司的内部平台，由算法最终做出投资决策。雇用分析师而不是项目经理有助于降低基金的成本。
它在很多方面与大型基金运营的中央账本相似，这些基金投资其 PM 的最佳创意，也与最初的阿尔法捕获基金（Marshall Wace 著名的 TOPS 策略）相似。然而，TOPS 是通过吸收外部投资理念和来自卖方分析师等来源的研究而创建的，而不是由内部投资专业人士创建的。
多策略管理公司对养老金和主权财富基金等大型机构投资者越来越有吸引力，因为无论市场环境如何，它们都能获得丰厚的回报。但该行业的人才争夺战推高了最终投资者的成本，创造了对更便宜、类似多策略的产品的需求。
Point72 前总裁 Doug Haynes 计划在 2024 年创建类似于 Taproot 的产品，但 Norias Research 的推出从未启动。与此同时，David Stemerman 的 Centerbook Partners 目前管理着超过 10 亿美元的资产，并依靠外部经理网络来实现其投资理念。
