印度證券交易委員會（SEBI）最近提出了一個監管框架，以促進散戶參與演算法交易。該框架定義了股票經紀人和交易所的職責，並將演算法分為兩類。
根據新的指導方針，經紀商只有在獲得證券交易所對每種演算法的批准後才可以提供演算法交易服務。此外，所有演算法訂單都必須標有交易所分配的唯一標識符，以保持透明的審計追蹤。
演算法交易需要利用電腦程式以比人類同行更快、更有效的速度進行投資，並且幹預最少。這些程式透過 API 連接到經紀商平台。與任何交易者一樣，如果基礎策略有缺陷或無法適應市場條件，程序可能會蒙受損失。
儘管演算法交易存在許多技術障礙，但許多缺乏經驗的散戶投資者被承諾非凡回報的自動化軟體的想法所吸引。
2008 年，SEBI 透過直接市場准入（DMA）設施向印度引入了演算法交易。最初，這種交易方式僅限於對沖基金、共同基金和自營交易公司等機構投資者。
Sebi 正在採取措施監管那些利用投資者尋求快速利潤的第三方演算法交易提供者。 12 月 13 日發布的規則草案旨在為這些先前在監管灰色地帶運作的提供者提供明確的資訊。該舉措預計將支持該行業合法供應商的發展，同時淘汰不道德的參與者
「在最近的第208 屆Sebi 董事會會議上，監管機構批准了一項提議，成立一個名為過去風險和回報驗證機構（PaRRVA）的機構，以驗證演算法交易的過去風險回報指標，該機構將在信用評等機構的領導下工作，對於提供演算法交易並聲稱其過去的風險回報指標的機構來說，這是強制性的，但對於那些不想聲稱其過去的風險回報指標的機構來說，這是自願的，”Feroze Azeez 說。 ，Anand Rathi Wealth Limited 副首席執行官。
他補充說：「簡單來說，演算法交易是一個在交易過程中自動做出決策的系統，例如根據預先確定的指標何時買入和賣出。儘管演算法交易的風險較小。當演算法交易的風險較小時，演算法交易可能會受到損害。完全依賴Algo的回測結果。 。
證券交易所
擬議的框架要求證券交易所負責監督演算法交易。交易所必須對演算法訂單和交易進行交易後監控，並建立測試演算法的標準作業程序（SOP）。此外，他們還需要界定經紀人和經批准的供應商的角色和責任。
這項舉措是對演算法交易格局變化和散戶投資者日益增長的興趣的回應。從歷史上看，演算法交易主要迎合機構投資者。然而，監管機構最近對多家經紀公司採取了行動，因為它們與做出不切實際的回報承諾的演算法提供者保持著關係。知情人士透露，這種審查以及對主要券商的打擊可能促使 Sebi 出台明確的監管規定。
股市監管機構已開放對此通知草案的評論意見，截止日期為 2025 年 1 月 3 日。
