在经历了动荡和政治不确定性的一年之后，华尔街正以高调进入假期季节——但人工智能对他们工作岗位的生存威胁可能会削弱它的影响力。
薪酬咨询公司 Johnson Associates 周三发布的一份新报告显示，几乎所有业务领域的年终奖金预计都会上涨，其中交易员是大赢家，增幅可能高达 25%，其次是并购顾问和财富管理公司。只有房地产和风险投资等少数行业预计将保持平稳。
该公司创始人艾伦·约翰逊 (Alan Johnson) 表示：“这是一次非凡的复苏，不仅是复苏，而且是跨阶层的广泛复苏——性感和平凡都在某种程度上一起进步。” “这很不寻常。”
然而，同一份报告警告称，自动化即将重塑金融劳动力。报告警告称，随着银行和资产管理公司加速采用人工智能来简化运营和削减成本，未来三到五年员工人数可能会减少 10% 到 20%。
“如果你有技能，你可能会做得更好，”约翰逊告诉《商业内幕》。 “你们的人数会减少，但你们会更受珍惜。”
尽管如此，高盛首席执行官大卫·所罗门最近在一次会议上表示，他认为公司在未来十年将拥有更多员工，而不是更少，这正是因为人工智能。
对于华尔街来说，去年的奖金池很大。招聘公司 Prospect Rock Partners 的一项调查发现，2024 年华尔街投资银行的奖金范围从早期职业银行家的近 5 万美元到董事总经理的 85 万美元以上；集团负责人平均获得 170 万美元的激励薪酬。纽约州审计长发现，总体而言，金融服务业的奖金总额接近 480 亿美元。
约翰逊说，该行业的收益凸显了华尔街和大街之间日益扩大的鸿沟，他同意立法者的说法，“如果你在美国的收入低于 20 万美元或 25 万美元，你可能会受到伤害。如果你的收入低于 10 万美元，你可能会挨饿。我认为这句话说得很好。”他补充道：“那些生活不够富裕的人仍然无法取得进步。”
以下是该报告中的一些预测，以及银行的激励补偿池可能为华尔街居民带来的好处。
交易动荡转化为奖金上涨
尽管波动性有时会导致 2025 年难以预测，但它却能让交易者获得意外收获。 Johnson Associates 预计今年股票销售和交易专业人士的奖金将攀升 15% 至 25%，使他们成为华尔街最大的赢家。报告称，固定收益销售和交易以及债务承销预计将增长 5% 至 15%。
他表示：“银行在市场波动中表现良好，咨询业务、并购业务最终也表现良好。”他预测 2026 年将迎来顺风顺水。
唐纳德·特朗普总统的关税在第二季度震动了全球市场，引发交易量激增，使交易员成为银行首席执行官财报电话会议上的耀眼明星。上个季度，摩根士丹利在股票交易收入方面领先于其竞争对手投资银行，创造了超过 41 亿美元的收入，比去年同期增加了 10 亿美元。
该公司的其他奖金预测包括与 2024 年的水平相比，传统资产管理将增加 7% 至 12%，对冲基金将增加 2.5% 至 10% 或更多，保险将增加 2.5% 至 5%。
投资银行咨询：交易撮合者的黄金时代？
随着今年秋季交易活动大幅反弹，负责并购的咨询银行家的激励薪酬预计今年将上涨 10% 至 15%，这是 2021 年以来的最高水平。
“我们在 24 年和 25 年前两个季度遇到了堵塞。我们在今年下半年解决了其中一些问题，但很多问题将流入明年，”约翰逊说。 “银行在交易完成时获得报酬，而不是在交易宣布时获得报酬。”
今年秋天，咨询收入回归，重燃了各大公司对投资银行新“黄金时代”的希望。约翰逊表示，战略性企业交易已经回归，凸显了首席执行官的信心，而私募股权赞助商仍然保持谨慎，因为他们没有达到证明出售合理的定价水平。
约翰逊表示，“赞助商活动仍然参差不齐”——这或许是中小型企业私募股权奖金预计持平的原因；较大的公司可能会享受 5% 的奖金增长。那些在二级市场工作的人，即延长资金寿命的业务部分，可以享受高达 10% 的奖金。
“他们拥有大量的干粉。价格上涨。许多非流动性投资的真正问题很简单，就是他们在 21 年或 22 年承销交易方面做得不好，”他补充道，“所以我们没有更多退出的部分原因是他们无法获得他们想要的价格。”
财富管理：百万富翁效应
随着越来越多的高管和创始人将公司推向市场，资本产生事件的浪潮正在催生新的百万富翁，从而提高私人财富顾问的奖金。报告指出，市场上的大量资金助长了“顾问人才大战”。
约翰逊表示，财富管理是银行非常希望进入的领域，因为需要个性化财务建议的高净值和超高净值客户不断增加。对于银行来说，这就像一座金矿，因为这项业务不会占用太多资本，不会产生经常性费用，并且可以在未来几十年内留住客户。
此外，他还表示，至少在可预见的未来，这一金融领域可能会受到人工智能取代工作的影响的支撑。他表示，虽然人工智能可以增强投资组合管理解决方案，但客户仍然希望由人类顾问来处理他们的储蓄，尤其是拥有大量财富的老一辈人。报告预测，财富管理薪酬预计将上涨 8% 至 10%，家族办公室激励措施将上涨 5% 至 8%。
当被问及今年的结果让他感到惊讶时，约翰逊表示，2025 年即将结束。 “今年早些时候，我们说过事情真正顺利的可能性只有 30%，”他说。 “显然，我们属于 30% 中较好的部分。”
