投資者現在買什麼:消費基金上漲,製造業下降,基礎設施,PSU基金

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李 雪梅

2024 年 9 月,消費者基金的流入量大幅增加,達到 2021 年 1 月以來的最高水準。

過去幾年,流入消費基金的資金一直停滯不前,但最近的發展標誌著投資者情緒發生了顯著變化。根據 Elara Capital 的分析,2024 年 9 月出現的大規模新基金發行導致該類別內的資金流量大幅飆升,達到近四年來的高峰。

儘管面臨自 2023 年 10 月以來的首次贖回,製造業、基礎設施和公共部門單位 (PSU) 基金、消費基金的投資者興趣卻大幅上升。本月流入消費基金的資金達到 521 億盧比,佔所有主題和部門資金流入的 40%。這種復甦值得注意,因為它標誌著自 2021 年初以來消費流量首次顯著增加,凸顯了近期 NFO 的影響。

事業單位基金

PSU 基金經歷了自 2021 年 1 月以來最高的贖回額,總計 33.5 億盧比。 PSU基金的流入量從2023年12月開始穩定增加,並於2024年5月達到高峰。目前,埃拉拉的壓力明顯增加。

製造資金

Elara Securities 表示,製造業資金流量顯著下降。流入量最高出現在 2024 年 5 月,隨後穩定下降。 9 月的資金流入為 38.9 億盧比,是今年的最低點。

基礎設施基金

自 2024 年初以來,基礎設施領域的平均資金流量一直維持在每月 130 億盧比,之後大幅減少至 15 億盧比。

中小型股基金持續攀升

中型股基金也表現強勁,過去兩個月資金流入創歷史新高。繼 8 月 305.5 億盧比的強勁流入之後,光是 9 月的資金流入就達到 313 億盧比。同樣,小型股基金也維持了成長勢頭,2024 年 9 月流入資金達 307 億盧比。

值得注意的是,股息收益基金正在復甦,資金流入達到 153 億盧比的 18 個月高位,顯示投資者對穩定收入的興趣不斷增長。

中型股基金表現和流入

中型股基金表現強勁,過去兩個月資金流入創歷史新高。繼 8 月強勁的 305.5 億盧比流入之後,9 月又收到了 313 億盧比的流入。同樣,小型股基金繼續保持成長勢頭,2024 年 9 月流入資金達 307 億盧比。

股利收益基金的復甦

此外,股息收益基金正在復甦,資金流入達到 153 億盧比,創 18 個月新高。這一趨勢顯示投資者對穩定收入的興趣日益增長。

PSU 持股趨勢

Elara Securities 觀察到,共同基金從 2023 年年中開始積極追逐 PSU 股票。此次突破後,股價上漲勢頭加速,促使大多數共同基金在幾個月後即2023 年10 月進入該交易。獲得成長勢頭。

然而,Elara Securities 注意到 PSU 產業基金成長放緩,導致贖回,隨後共同基金拋售 PSU 股票。自 2024 年 5 月以來,除了石油和天然氣股票(其行業流量保持相對穩定)外,來自製造業和國防基金的大多數 PSU 股票都面臨更大的拋售壓力。

快速消費品資金不足

2024 年9 月,Elara Securities 觀察到對IT 產業採取更加謹慎立場的基金增加了40 個基點,扭轉了自2024 年3 月開始減少減持倉位的趨勢。增幅最大,而Coforge、 Mphasis 和Persistent 先前曾增持,但在2024 年9 月降低了持股比例。 60%。

同樣,基金也將快速消費品產業的減持部位從 150 個基點增加至 170 個基點,其中高露潔和 Marico 增幅最大。 Elara Capital 強調,與 2024 年 8 月有 4 家資產管理公司增持快速消費品相比,前 10 名的資產管理公司目前沒有一家增持快速消費品。

現金水平

大盤計畫的現金持有量大幅增加,主要是因為四大計畫的平均現金部位從4.9%提高到6.2%。這相當於現金總額為 1770 億盧比。另一方面,據券商稱,中型股計畫正在積極投資其資金,將現金水準維持在低於平均水準的 1,760 億盧比。

過去三個月小型股計畫的現金水準穩定維持在 2,123 億盧比。所有股權計畫的現金儲備總計達 16.8 億盧比(約 208 億美元),這表明基金經理為應對市場波動而採取的策略方針。