進入 2025 年，投資者將面臨經濟變化和市場新機會的一年。為了充分利用這些優勢，重點關注智慧資產配置是關鍵——平衡成長與管理風險。股票、債務、黃金和房地產的多元化組合可以提供回報和穩定性。
由於利率預計將達到峰值，大盤股顯示出前景，而黃金仍然是可靠的對沖工具，了解這些趨勢將有助於做出明智的選擇。這是一個簡單的指南，可幫助您決定在 2025 年投資何處以及如何建立您的投資組合。
股票：將焦點轉向大盤股
近年來股市的繁榮正讓位給一段溫和時期。城市需求放緩，企業獲利穩定，顯示需要調整預期。大盤股預計在 2025 年引領潮流，其中私人銀行、快速消費品、電信和水泥等產業顯示出強大的潛力。 「我們認為，2025 年將輪到大盤股兌現業績。私人銀行、電信、快速消費品和水泥等行業可能會表現良好。中小型股也將兌現業績，但投資者必須降低迴報預期。互助儘管市場波動仍然存在，基金投資者仍可將靈活資本基金視為投資機會。
同時，中小型股仍能在長期內帶來強勁回報，但投資者應採取2-3年的視野和現實的預期，使策略與更廣泛的市場趨勢保持一致。系統投資計畫 (SIP) 仍然是應對市場波動和平均成本的可靠工具。 「由下而上重點選擇中小型上市股票，投資期間2-3年，預期回報20%以上。透過基金投資，期限延長至3-5年市場中性信貸及特殊狀況機會的期限為3-5年，而透過基金進行的投資則期限為7-10 年。
債務：鎖定機會
隨著利率見頂和潛在降息的臨近，債務投資將在 2025 年脫穎而出。鎖定更高的收益率可能是一個謹慎的舉動。 「零售通膨在印度儲備銀行的容忍範圍內，成長已經放緩。我們認為利率已經見頂，降息即將到來。FD、NCD和債券的投資者應該鎖定更高的收益率。超越傳統投資時，投資者可以考慮績效信貸基金、風險債務基金和特殊情況基金等替代方案，這些基金提供更高的風險調整收益率，從而提高債務投資組合的整體收益率。
專家表示，探索以信貸為重點的機會也可以帶來更好的結果。隨著創新產品進入市場以滿足不斷變化的投資者需求，該細分市場預計將顯著增長。 「對高品質發行人（AAA/AA+）的債務投資預計將為HNI 投資者帶來可能無法跑贏通膨的稅後收益率。為了取得更好的結果，投資者將需要探索優質信貸和類似的機會。
與國際市場不同，在印度，信貸目前在客戶資產中所佔的份額比股票要小得多，這一趨勢可能在未來十年內發生重大轉變。
黃金：可靠的對沖工具
黃金作為一種策略資產繼續大放異彩，值得在投資組合中配置 5-10%。在彈性的全球通膨和曠日持久的地緣政治緊張局勢的支持下，它成為不確定時期的天然對沖工具。此外，持續的去美元化和央行（尤其是中國央行）的強勁需求支撐了其長期前景。
「黃金將受益於印度盧比貶值和價格上漲。然而，投資期限為 18-24 個月，預計回報將是零星的而不是線性的。它應該仍然是客戶投資組合的重要組成部分，需要持續配置， 」龍塔說。
房地產：創造財富的資產
在強勁的消費需求以及住宅和商業領域不斷變化的機會的推動下，房地產仍然是一種有吸引力的資產類別。投資者可以探索房地產投資信託基金，這些房地產投資信託基金將受益於全球能力中心（GCC）和國內企業擴張的強勁需求，以及潛在的降息。 「過去幾年，豪華/優質住房領域的需求強勁。專門的房地產AIF 可以投資高檔商業辦公室和豪華住宅投資組合，使投資者能夠從房地產投資組合中獲得更高的收益率以及到期時的資本收益，」賈恩說。
「房地產業將繼續受到強勁消費需求的推動，創造有吸引力的投資機會，特別是向房地產開發商提供貸款。不過，考慮到風險承保和監控的需要，我們更願意透過基金管理人或類似的機構結構進行投資”，龍塔補充道。
過去兩年，風險資產帶來了非凡的回報，但 2025 年預計會帶來轉變。市場週期本質上是非線性的，優先考慮風險管理而不是追求高回報至關重要。股票、債務、黃金和房地產等資產類別的多元化仍然是彈性投資組合的基石。
